【CNMO科技消息】特斯拉在10月10日的Cybercab发布会上,再次推动了其订阅版的完全自动驾驶(FSD)软件包的需求。根据华尔街分析人士的最新预测,这家电动汽车巨头在未来一年内有望确认近10亿美元的FSD相关递延收入。
值得注意的是,随着特斯拉在过去几周内推出的新FSD功能——包括智能召唤和自动泊车,这些增强的功能已经帮助公司在最近一个季度确认了3.26亿美元的FSD递延收入,这一数据也反映出市场对该产品的接受度和需求逐渐提升。
根据投资公司Piper Sandler的最新分析,FSD收入具有高度的利润率提升效应,且正成为公司整体毛利率的重要驱动因素之一。Piper Sandler的分析师强调,与市场普遍认为递延收入确认属于一次性项目的观点不同,他们认为,FSD相关递延收入的确认将成为特斯拉在接下来数月中的常态。尤其是在Cybertruck预计将会实现“极高的FSD装配率”的背景下,FSD的收入确认会持续拉高特斯拉的整体车型组合的收入比例。
Piper Sandler还进一步指出,在接下来12个月中,特斯拉预计能够解锁超过8亿美元的递延收入,每季度预计可贡献2亿多美元的增量收入。这一观点让市场对特斯拉未来几季的财务表现充满期待。
在最新公布的第三季度业绩中,特斯拉的汽车毛利率(不包括监管信用)达到了17.05%,高于市场预期的14.90%。根据美国银行(BofA)的分析,这一超预期的增长主要受益于销量的规模效应、原材料成本的下降、运费和关税的减少以及FSD收入的增加。
此外,根据AJ在社交平台X上的讨论,Cybertruck在第三季度首次实现了正向毛利,未来这一趋势将继续加速发展。AJ还预计,特斯拉的FSD装配率在第四季度的持续上升将为公司汽车毛利率(不包括监管信用和租赁收入)贡献0.3%的增幅,预计毛利率将达到16.7%
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